3분기 중 확정 발표 전망
해외 경쟁사도 환원 확대

서울 서초구 삼성전자 사옥. 연합뉴스

삼성전자와 SK하이닉스가 역대급 실적을 발판 삼아 최대 연간 300조 원 규모의 주주환원 정책을 내놓을 것이라는 전망이 나온다.

16일 업계에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스는 역대 최고 실적을 낸 올해 2분기를 계기로 주주환원 정책 마련에 속도를 내고 있다.

먼저 삼성전자는 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 환원하는 현행 3개년(2024~2026년) 정책을 약속대로 이행할 방침이다.

SK하이닉스도 2025~2027년 3년간 FCF의 50%를 주주환원 재원으로 쓰겠다는 계획을 밝힌 바 있다. 회사 측은 추가 주주환원 방안을 3분기 중 확정해 발표할 예정이라고 설명했다.

이에 대해 KB증권 김동원 리서치본부장은 “주주환원 규모가 최소 100조 원으로 결정되더라도 현 주가 기준 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다”며 연간 최소 100조 원에서 최대 200조 원에 이를 것이라고 전망했다. 기존 연간 환원 규모인 9조 8000억 원과 비교하면 10~20배 이상 늘어나는 수준이다.

경기도 이천시 SK하이닉스 본사 모습. 연합뉴스

대신증권 류형근 연구원은 “연초 주주총회에서 SK하이닉스 올해 재무목표로 순현금 100조 원을 제시했는데 목표를 이미 초과 달성했다”며 키옥시아 지분 매각 대금과 미국주식예탁증서(ADR) 발행 등에 힘입어 자사주 매입과 소각, 특별배당에 나설 수 있다고 내다봤다.

반도체 초호황 속 해외 경쟁사들도 주주환원 확대에 나서고 있다. 샌디스크는 2028~2030년 매출 성장률을 10%대 중후반으로 제시하며 초과현금 100%를 주주환원에 쓰겠다고 밝혔다. 앞서 마이크론도 초과현금의 50~100%를 주주에게 돌려주겠다는 계획을 내놨다.

미래에셋증권 김영건 연구원은 “내년부터 3년간 삼성전자 FCF는 보수적으로 봐도 600조 원 이상으로 추정된다. 본격적 주주환원의 원년은 내년”이라며 “SK하이닉스는 본업뿐 아니라 자본시장 전략에서도 성과를 축적해왔고 글로벌 수준의 주주환원 정책까지 더해진다면 기업 위상이 한층 강화될 것”이라고 말했다.

한편, 대규모 주주환원 정책 전망에 최근 부진했던 주가도 다시 반등할 것이라는 기대감도 감돌고 있다. 지난달 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 각각 22.2%, 34.9% 급락하며 코스피 내 시가총액 비중이 50% 아래로 떨어졌다. 사상 최대 실적을 냈는데도 정작 주가는 뒷걸음질 친 셈이다.

박동해 기자 eastsea@busan.com